| admin |
2007-02-13 17:15 |
2月14日 节前大盘分析,高手考试题大家可以研究一下!
最近我比较倾向于推荐中线蓝酬黑马，是有原因的。在股市中做短线有很大的风险，即使你猜中5次，有一次失手就可能前功尽弃（000067
还在煎熬）很多批评我的声音都是出自000067的持有者。所以，为了对大家负责，让实现半年翻番的理想，我宁可降低短线黑马频率。这个论坛是我们共同的家，希望大家能多多支持！
节前政策面的真空和两会的即将召开，客观上要求股市需要稳定与和谐,所以大盘会上下震荡。个人建议持股过节（根据历年经验）
写一下高手的考核办法，为明年大家一起进步提供平台
请高手们做的实战题目如下：
现在有几只股票想和您讨论一下
600177雅格尔 600500中化国际
000089 深机场 000005 ST星源
请帮分析一下这些股票基本面,技术面节后一周及一月之后的大约走势，还有您对2007大盘怎么看？
要分析的比较详细才行，不能笼统，分析完成后请发到我的邮箱9007949@sohu.com
请大家不要抄袭，自己来写，谢谢！我会根据邮箱里的答案在大家的共同验证下选出6位两组顾问，进行推荐竞争。
深圳机场（000089）
目前市场上参股券商概念风云雄起，以辽宁成大、亚泰集团为首参股券商概念股受到垂青。深圳机场（000089）作为一只老牌绩优股同时具备
参股券商和整体上市两大最热门的概念。公司斥巨资5.44亿元参股国内券商龙头之一的国信证券，目前持有其20%股权。同时还持有国内最大基
金公司南方基金公司30%的股权。公司还出资3.2亿元持有深圳创新投资集团20%股权，深圳创投旗下拥有13家全资、控股、合资的投资(基金)公
司和投资管理公司，投资能力超过30亿元，是国内规模最大的创业投资机构。公司还持有3220万股平安保险,交通银行560万股,其增值潜力同样
不容忽视.随着交通银行和平安保险的发行,因此持有交通银行和平安股权的深圳机场可谓题材炙手可热, 有望受到超级主力的大举扫盘.
定向增发带来战略机会
深圳机场定向增发收购集团资产
深圳机场(000089)近日公布发行股份购买资产暨关联交易报告书,集团整体上市也渐行渐近。本次收购资产包括：集团目前委托深圳机场管
理的场务部(含机场目前正在使用的飞行区资产)、护卫消防、急救中心、指挥中心资产、A号楼与B号楼停车场资产、深圳机场物流园公司30%的
股权及相关土地。上述资产所涉及资产账面价值约10—11亿元。
收购完成后,公司与控股股东航空业务收入分成方式复杂化：(1)过港服务费由原机场集团占5%、深圳机场占95%调整为深圳机场占100%；
(2)起降费(含第一、第二跑道)按如下方式划分(假设2010年第二条跑道投入使用)：2011年(含2011年)以前每年起降费由机场集团占10%,深圳机
场占90%,2012年开始公司的起降费分成在90%的基础上每年下降5%,直至降至60%为止(预计至2017年降至60%)；(3)第二条跑道在合适的时候,集
团将依法注入深圳机场。
发行后公司总股本由14.4亿股上升至16.9亿股,控股股东持股比例由54.63%上升至61.35%,有助于公司引入战略合作者。预计在本次增发完
成后,深圳机场与香港机场管理局的股权及业务合作也将提上议事日程,促使深圳机场的经营管理能力、盈利能力以及估值水平的提高。同时,公
司与控股股东之间关联交易比重将大幅下降。预计拟收购资产2006、2007年将实现净利润8800.09万元、9852.68万元。从2006、2007年来看,虽
然资产收购将带来净利润增幅约20%,但增发摊薄后每股收益增厚幅度约3%。
各项业务稳定增长
2006年深圳机场各项业务指标强劲增长,其中货运业务成为近几年业务发展的亮点。随着翡翠航空2006年下半年的正式运营,以及其他众多
航空公司均有意新增深圳的货运航线,预计2007—2009年公司国际货运的年均增幅将超过50%,为深圳机场货站、物流园公司的收入及利润增长奠
定坚实基础。
对成都双流机场投资收益亦有助于业绩的增长。目前公司投资收益的主要来源为成都机场的股权投资收益,2006年前三季度公司投资收益分
别为451万元、697万元、1336万元,累计为2485万元。由于第三季度一向是成都机场的旺季,第三季度深圳机场投资收益也大幅增长,预计全年投
资收益有望达到3200万元以上。从成都机场的增长情况来看,预计2007、2008 年的其利润增幅能达到15—18%以上。
起降架次增长短期受限
不过,在第二条跑道投入使用以前,预计未来飞机起降架次增长将受到限制。2006深圳机场飞机起降架次、旅客吞吐量及货邮吞吐量同比增
幅分别为11.9%、12.7%和19.9%,与周边机场相比处于较好发展态势。由于深圳机场第二条跑道于2010年投入使用,我们预计2007至2009年深圳机
场飞机起降架次各年增长率分别为10%、8%、6%,趋于下降。
未来深圳机场资本开支主要为新(扩)建航站楼以及向控股股东收购第二条跑道。深圳机场二期飞行区的项目总投资59.27亿元,其中机场工
程56.01亿元,由深圳市政府投入资本金42.55亿元,其余由深圳市机场(集团)有限公司采用商业银行贷款解决,约13.5亿元,我们认为,深圳机场未
来向控股股东收购第二条跑道金额的主要依据将是机场集团的这部分出资。这样,未来深圳机场资本开支总额在40亿元左右,预计新航站楼建设
开工后,公司进行股权融资的可能性很大。
估值与投资评级
我们预计2006、2007、2008 年每股收益分别为0.30元、0.36元、0.43元。鉴于公司未来与香港机场管理局的股权合作预期以及长远增长前
景,2007年合理预期市盈率应该能达到25—30倍,上调目标股价至10.8元,维持“买入”的投资评级。
二级市场上，该股机构云集，股改除权之后主力资金长期驻扎，股价重心逐步上移，短线开始突破，后市股有望将加速上扬，可积极关注。 |
|