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wflygm

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小中大

散户为何一买就跌一卖就涨？　

相信不少散户朋友都有这样的经历和困惑：同时看好两支股票冥思苦想最后挑选一支买入，结果买入的原地踏步甚至下跌，没买的却连续拉升一去不回。再或者一支股票短线已经有了一定幅度的上涨，此时摆在你面前的选择无外乎卖出或是持有，结果你决心卖出之后此股往往连续逼空上涨一去不回，而你选择持有的时候却又遇到调整洗盘甚至下跌出货。那么就是是什么原因造成大部分散户总是遇到一买就跌一卖就涨的难题？笔者试图从主力行为学的角度对于这个命题做一个探索。
我们不妨用一个单一主力控盘的小盘股做一个引子。这里所谓的单主力控盘的小盘股，是指对于一支流通盘较小的股票，只有一个大资金坐庄集中运做，此主力最终将控制足够多的筹码达到高度控制盘的目的（例如最终控盘70%以上甚至更高），其他资金都是小规模的跟风盘，与这个主力资金相比微不足道。假设我现在就是这个单一主力，那么我在做庄此股的过程中实际上可以很清楚的知道大多数散户的动向。为什么呢？因为除了我的资金之外，都不是我的资金！这句话绝对不是废话而恰恰是问题的关键！就是说尽管你作为一个散户根本无法了解资金的整体动向，但是我作为此股的主力资金由于资金和控股份额都占有绝对优势。那么我会很清楚的知道，某天的操作，除了我的操作之外都是跟风盘的操作，除了我的钱其余的都是别人的钱，除了我挂出的单剩下的都是别人挂的单。由于一只单一主力控盘的小盘股的走势实际上完全由处于控制地位的主力资金所决定，也就是说只有主力出手拉升股价才会涨，主力不动作股价就不会有本质的可持续的动作而只是随机波动而已，散户和其他跟风资金的各自为战对于股价不会产生根本性的影响。
主力和散户，由于资金和持股数量的严重不对称，主力就可以根据自己的战略意图控制股价的变动。同样由于资金和持股数量的严重不对称，主力对于资金动向的把握就具有与生俱来的优势，因为我们如果要预测一支股票的涨跌最重要的就是预知主流资金的动向，而高控盘的单一主力本身就代表着该股的唯一主流资金，他当然知道自己的资金的动向，与之对立的散户却无法知道该主力的动向。如果我是该股主力，现在低位吸到了足够的筹码刚刚开始向上拉升，此时我的操盘计划一定是随机应变根据跟风盘的动向灵活处理而绝对不可能是一成不变的。当市场上的大部分散户和其他性质的跟风资金都在追涨买入该股的时候，我将考虑先洗出跟风盘请搭顺风车的短线客下车，那么高抛部分筹码砸盘或者停止主动买入就是我当前可以考虑的策略。当市场上的大部分散户和其他性质的跟风资金追涨热情不高或者逢高卖出该股的时候，我就可以考虑启动该股单边逼空向上拉升让卖出的资金在高位追涨。由于我的资金占很大比例，其余资金的动向我便很容易掌握——除了我的都不是我的。而一旦经过大幅度的拉升到了相对高位，主力就会采用相反的操作手法：跟风盘多的时候就放货给跟风盘，跟风盘少的时候就继续拉升吸引更多的跟风盘。

结论就是，主力很容易了解并且根据其他资金的动向制定和改变操作计划。那么可想而知，如果你是一个散户，尽管你的个人行为主力是不可能准确知道的，但是你的行为往往是和大多数人的行为一致的（显然与多数人一致是大概率事件而相反是小概率事件），通过盘面变化，掌握着大部分资金和筹码的主力又容易准确的感知到其他多数人正在采取的操作策略，然后制定与其他多数人的期望相反的短期的局部的操作计划。这就是为什么市场中总是只有少数人能赢（即使局限到散户群体，高手也永远只是其中一小部分人）的原因也是投机市场中逆向思维能够取胜的根源。难怪很多散户都有过类似下面这样的感慨——为什么我不卖它不涨，我刚一卖它就狂涨，难道主力就差我这几百上千股不成？其实不是因为主力就差你这几股，而是你想到卖的时候其他人往往也在卖，在拉升之前，主力差的其实是多数人手中的那部分股票，很不幸，你恰好充当了多数人中的一员而已。

需要注意的几点分别是：1，对于流通盘比较大的多主力个股，讨论起来要相对复杂，不能简单套用，但由于主力之间的行为有着一致性，并且决定市场最终结果的过程实际上是类似于达尔文的进化论那样的优胜劣汰的过程，能够胜利的那部分主力资金最终决定股价的走势其余大资金被市场淘汰，即成王败寇论，故可以把能够取得最终胜利的主力集团看作单一主力，那么上述结果可以类推。2，一支股票的长期走势，是由公司的发展以及看好该公司发展的主流资金共同决定的，此时主力策略方面的影响要弱很多，理由是一个公司如果确定基本面和成长性不断向好，那么即使当前这部分大资金没有看好，也通常会有另外的大资金看好并且相机介入，通常来说，主力资金的中长期目标和策略是相对稳定的而不同于短期策略的善变性质，此时更多的取决于公司实质的发展前景（注意不能是讲故事）。3，举个例子，如果我作为主力，中长线目标区域是25——30元之间，那么我一定会在跟风盘最多的位置尽量放货，而不会拘泥于某个精确的目标位置，在目标区域寻找对手盘是传统的大资金做庄的归宿，如果找不到，要想办法制造。