A股低开低走 尾盘股指加速下挫沪指失守2900点
沪深股市周二低开后震荡走低，在权重股纷纷走弱下，尾盘两市股指再度快速下挫，上证综指全天报跌69.46点，收至2900点下方。
沪指收盘报2897.55点，跌幅2.34%，成交额1411亿元；深成指报11813.5点，跌幅1.92%，成交额817.4亿元。
盘面看，两市板块除医疗器械、酿酒行业外全线飘绿。
其中，医疗器械股午后逆势飙涨，一枝独秀，全天涨达4.67%。
而煤炭、钢铁行业成为拖累大盘的主要力量，船舶、金融、房产板块今日也现萎靡不振。
个股方面，煤炭股今日尽墨，兖州煤业、安泰集团等跌幅均超5%。
金融股也全线走跌，国元证券大跌6.72%，板块跌幅居首。
此外，茂业系夺得控股权的渤海物流今日涨停。
昨日上市的大盘股中国中冶今日立即出现颓势，全天低开低走，跌幅8.5%。
分析师称,周一美股走软累及A股市场人气,且扩容加速均将继续令当前市场承压。
而不少分析人士对于当前市场形势依旧保持乐观，称当前红九月已经成为市场共识，市场节前股市难大涨大跌，振荡维稳将成节前主旋律。（中国新闻网）
资金流向监测报告：午后资金进一步离场
A股市场周二午后资金进一步流出，金属非金属遭遇沉重抛压，资金流出达12亿元。资金流出超过5亿元以上的行业还有金融保险、石化塑料、采掘业和房地产。
监测数据显示，深沪两市合计净流出资金55.63元。其中机构资金净流出8.23亿元，散户资金净流出47.41亿元。
证监会行业次类中，共有4个行业表现为资金净流入，食品饮料最受青睐，净流入2.11亿元。18个行业录得资金净流出，金属非金属抛压最重，净流出12.32亿元。
个股方面，中金黄金、海王生物、新大陆、吉林敖东、贵州茅台为资金净流入前五名。昨日上市的中国中冶为资金净流出第一名，流出金额为3.44亿元。净流出居前的个股还有浦发银行、唐钢股份、宝钢股份、民生银行。（全景）
央行22日发行央票并开展正回购 拟回笼资金1230亿元
2009年第71号
人民银行于本周二（9月22日）以价格招标方式发行了2009年第四十六期央行票据，并开展了正回购操作。
中国人民银行公开市场业务操作室
二○○九年九月二十二日 （央行网站）
国元证券百亿增发过会 证券业股票融资或超400亿
融资方案屡屡修改
国元证券历经至少21个月的再融资进程终于又有了新的进展。国元证券今日公告称，公司向非特定对象公开发行A股股票的申请，获得发审委有条件通过。国元证券内部人士表示，具体增发的形式、增发价格还将等收到证监会正式文件后，再另行公告。
自2007年12月首次提出拟定向增发募资180亿元以来，国元证券在“破发”窘境中调低增发价，募资目标调整为不超过120亿元，然而该方案过会后却因市场因素终止，再融资方案转为公开增发募集资金不超过100亿元。
在行情变迁中不断调整再融资方式、降低融资目标的不止国元证券一家。去年4月提出定向增发融资方案的长江证券，也放弃增发转为配股，募资目标降至不超过40亿元。在今年8月底，该配股方案也获发审委的有条件通过。另一家东北证券今年6月表示，拟通过配股和借债两种方式，最多融资不超过49亿元。
今年2月刚借壳上市的西南证券8月也公布了再融资计划，拟以不低于18.7元/股价格定向增发募资不超过60亿元。而截至昨日收盘，西南证券股价仅为16.06元，已低于拟增发价格。
另一方面，近两年来，非上市券商的增资扩股步伐不断加快。第一创业证券、兴业证券、安信证券、江海证券、五矿证券、东莞证券、广州证券、财达证券等都纷纷积极准备或已经施行增资扩股。
融资冲动为备战创新业务
事实上，在上市券商迅速扩容之后，今年以来证券行业正迎来新一轮的融资高潮。若加上今年已上市的光大证券、上市进入倒计时的招商证券，六家券商今年融资总额将达436亿元，其中约四分之一已实现，还有220亿元融资已通过发审委审核。
券商何以对融资这般地趋之若鹜?多数券商在融资方案中均表示融资是为了“增加公司资本金、扩充公司业务”。证券行业研究员认为，目前券商传统业务均较成熟，即便融资到位，分配到传统业务的比例并不大，备战创新业务是券商融资的最主要目的。
券商并不像银行有资本充足率的“红线”要求，券商的融资更侧重于发展。虽然创新业务到目前仍未步入快速发展期，但由于券商开展创新业务有相应资本金的要求，券商为摆脱“靠天吃饭”都争先申请创新业务试点资格。
“第一步上市，第二步融资，只是由于去年(熊市)行情的缘故，这些券商的融资计划搁浅至今年。”融资需求也伴随行业的发展而增长，另一位研究员指出，自2008年起，证券行业便进入历史性的融资高峰期。
但与其他一些行业不同，券商融资到位的资金要转为实际生产力也是个较长的过程。长江证券研究员指出，在创业板即将开启之际，目前作为创新业务之一的直投业务，给券商的业绩贡献开始展现曙光。但其他创新业务的发展仍在缓慢地进行。“券商融资对业绩的贡献、行业的发展还需过一段时间才能体现。”
此前“海通证券210亿元融资长期趴着不动”的媒体报道引发市场争议，一位不愿具名的分析员指出，“先做好准备，一旦取得创新业务的资格，新业务就可以发展起来。”这种想法在券商中非常普遍。而正是因为创新业务发展中的不确定因素，“券商到底有多大融资缺口，这其实也很难真实地度量。”（上海证券报）
大非取代小非成减持主力 分析称10月行情难乐观
上周五,A股市场大宗交易井喷,当天共发生30笔大宗交易、11只个股遭折价抛售,这一消息加剧了市场对大小非出逃的恐惧心理。 数据显示,与去年小非作为减持主体不同,大非减持的冲动正在加大。中登公司自披露数据以来,一直是“小非”减持占主导地位,但自今年6月“大非”的单月减持量首次超过“小非”后,这个差距正在不断拉大中,“大非”正逐渐成为减持的主要力量。
在大小非出逃加剧、再融资压力不断加大的情况下,资金面面临极大的考验,有分析人士认为,10月行情已难言乐观。
大小非10月迎解禁洪峰
A股10月份涉及限售股解禁的公司为51家,解禁股超过3000亿股,达到3131亿股,占到了全年解禁股份总量的四成。如果按市值计算,达到了2万亿元左右,相当于目前A股流通市值的两成左右。这也是自股改以来解禁规模最大的月份。
其中工商银行和中国石化的解禁额度分别达2360亿股和571亿股,解禁市值占了当月解禁额度的90%以上。工商银行限售股解禁的股东为两家,分别为汇金公司和财政部。中国石化解禁的股东为中国石油化工集团。其中,汇金公司、中国石油化工集团此前均未发生过减持行为。全月大非的解禁量占比超过了99%。
浙商证券分析师施震陨在接受钱江晚报记者采访时认为,像工商银行和中国石化的大股东,短期减持的可能性极小。如果剔除这些因素,10月份真正有减持压力的解禁规模大概只有300亿左右,这与之前几个月的解禁金额相比,规模反而是在缩小的。当然,从长期看,限售股解禁后流通是个必然的趋势,这也是股改的最终目的。
不过,方正证券分析师蔡俊明则认为,天量限售股解禁,加上之前已解禁尚未减持的限售股,无论是心理上还是从实际减持结果看,对市场的压力都是显而易见的。从历史上看,解禁额度高的月份,市场走势的确颇令人担心。虽然解禁额度高峰月带来的并非是真实的减持,但给市场带来的恐惧却是实实在在的。这或许是以工商银行、中国石化为代表的权重股近期表现不佳的一个重要原因。
大非减持冲动逐步加大
从历次减持情况看,公告减持额度较大的月份往往是市场上升力度较大的月份。今年以来,多数月份的减持股数都在10亿股左右,6、7月份分别上升到12.4亿股、13.6亿股。8月份A股深幅调整,减持量迅速回落至7.07亿股。
不过,随着9月份以来股指的连续反弹,上市公司大小非和大小限减持有再度加速的迹象。据Wind资讯统计,至9月15日,半个月的时间,公告减持的大小非股份合计已近3.94亿股,是8月份公告减持数量的近七成。
9月16日,两市大宗交易共成交6家9笔,成交1846.66万股。而9月17日共发生30笔大宗交易,成交数量达到7499.63万股。
9月份的减持更多地是通过大宗交易来进行的。而从8月份的情况看,大非减持的冲动正在加大。中登公司公布的8月份月报显示,8月的7.07亿减持股份中,有4.50亿来自持有5%以上的“大非”账户。从该数据披露以来至今年5月,一直是“小非”减持占主导地位,自今年6月“大非”的单月减持量首次超过“小非”后,这个差距正在不断拉大中,“大非”正逐渐成为减持的主要力量。
大宗交易平台屡现大非身影
近日,“物联网”概念股强势上行,但在此类个股强势上涨中,不乏有乘高位出货的大小非身影。“物联网”概念股上海贝岭上周累计上涨20%。但公司上周五发布公告称,于2009年9月18日接到二股东上海贝尔通知,自2009年7月23日至9月17日期间通过上证所累计坚持公司无限售条件流通股667.2306万股,占公司总股本的0.99%。在最近上海贝岭加速拉升过程中,上海贝尔也提升了减持速度,9月17日一天就通过上证所大宗交易系统减持公司982.63万股。
远光软件上周也有12%的升幅,公司同样在上周五发布公告,称接控股股东珠海市东区荣光科技有限公司、实际控制人陈利浩先生的通知,2009年8月25日～9月17日期间,控股股东、实际控制人陈利浩先生通过深交所减持所持公司股份224.16万股,占公司总股本的1.13%,交易均价为15.40元/股,累计套现3452万元。
不仅是大小非减持,面对股价的大幅拉升,基金也耐不住减持的冲动。“物联网”龙头股新大陆上周五公布的公开信息显示,当日买入公司股份的前5家席位中没有一家机构,但是在卖出的5家席位中,有一家机构专用席位,净卖出2292万元。而同日换手率高达37%的长电科技也遭遇机构大笔卖出。
公司高管轮番套现
随着市场的反弹,大小非的减持行为又开始活跃。据投资者报统计,8月20日至9月11日,共有7家上市公司的高管及其亲属减持的公司数量占减持公司总数的20%,套现额达10.6亿元。
至于公司高管套现的动因,市场人士看法不一。招商证券分析师张志宏认为多数高管减持是出于稳定公司股价的考虑,少数高管是因套现需求而减持获利;中央财经大学金融学院教授贺强则认为,所有的理由都可以归结为获利动机。其中不乏高管借亲属账户短线套现的行为,而目前对这种行为的监管难度较大。
公司高管及其亲属的减持行为一直都备受争议,近期华峰氨纶董事长尤小平减持1.7亿元的消息再次将这一现象推上风口浪尖。
8月29日华峰氨纶发布公告称,公司董事长尤小平在8月24日至27日期间,通过深圳证券交易所累计减持公司股份572.7万股,占总股本的1.55%,平均价格16.18元/股,套现金额约为9266万元。仅隔10日,公司再次发布公告,尤小平在9月3日至9日期间,通过深交所大宗交易平台累计减持公司股份560万股,占总股本的1.52%。减持均价为13.92元/股,总计套现规模约7795万元。短短17天尤小平合计套现1.7亿元。
尽管尤小平的套现行为备受质疑,但张志宏认为尤小平的行为主要是为了维稳股价,因为在金融危机后,很多企业都更加谨慎,虽说现在看到经济在复苏,对华峰氨纶这个家族企业来说,前景也在向好,但股价是对公司预期的反应,公司可能认为股价的反应超预期了,才会出手干预,毕竟与投资者比较,公司对自己未来的经营业绩看得更清楚。
市场分析 资金面面临考验
表面上看,大小非大规模减持似乎没有对二级市场造成负面影响,但其实,由于持续上升的走势吸引场外资金不断进场,使得限售股解禁的股东们有了大规模套现的机会,而这最终会对市场资金产生抽离作用,市场在经历了大额减持后,往往次月出现重挫。按照这一规律,如果在9月份的上涨中限售股套现凶猛,加上10月份天量解禁的心理压力,那么10份的股市将不容乐观。
当然,大小非解禁或减持,已并非目前决定A股市场走势的决定因素。浙商证券施震陨认为,宏观经济数据是否能延续回升态势、货币政策是否会出现变化是左右A股走势的决定因素。
蔡俊明认为,接下来以及整个第四季度,A股市场的资金面压力不小,行情总体难言乐观。从信贷规模看,全年总体呈递减的趋势是必然的。创业板公司上会加速、创业板国庆后即将推出,则将分流相当一部分市场资金,尤其是那些最活跃的游资。而浦发银行150亿元再融资以及中国中冶的上市,加上创业板公司加速上会,再度加剧了投资者对资金面的担忧。（信息时报）
预计首批创业板公司申购冻结资金约7000亿
首批10家创业板公司将于本周五进行网上、网下申购，以此前主板市场平均水平测算，本次申购可能冻结6000亿至7000亿元。多数机构认为，创业板对主板市场的影响将主要在上市之后显现，而非发行阶段。
首批10家创业板公司于昨日发布上市招股意向书，启动发行程序。根据其《初步询价及推介公告》，10家创业板公司都将在本周五进行网上、网下申购。创业板的询价机制与主板相同，但询价至发行的时间缩短，节奏更为紧凑。
申银万国分析师林瑾指出，今年来深市中小板新股发行后市盈率平均为36.8倍，第一批创业板公司基本面情况较好，预期发行市盈率也可能与中小板新股平均水平接近，个别公司甚至可能超出这一水平。
创业板作为新生事物，首次申购颇受市场关注。林瑾指出，由于并无先例可循，创业板的打新资金冻结情况较难测算。如果将首批创业板公司看成一只大盘股，以主板市场以往打新冻结资金的经验进行预测，这10家创业板公司申购可能冻结资金约6000亿至7000亿元。
但林瑾同时指出，两方面因素可能对创业板打新资金产生影响：第一，创业板开户数低于预期;第二，本周三大盘股中国国旅将进行网上、网下的申购，可能对打新资金产生分流作用。
中投证券策略分析师许应涛认为，总的来说，创业板融资规模较小，十家公司可能还顶不上一家大盘股，对市场资金面影响有限。（上海证券报）
反弹无力转杀跌 中国中冶成空方主力
午后开盘股指小幅拉锯整理，由于缺乏量能配合，市场反弹无力，随即展开杀跌，沪市率先向早盘低点靠拢，从技术上看，5日线和10日线死叉的2985点附近最终对指数反弹形成压制，此外，昨日低调上市的中国中冶并未走出平稳态势，今日该股反复杀跌，对市场形成极大心理压力，目前中国中冶最深跌幅已经超过7%，钢铁、有色、石化、煤炭等其他蓝筹股也都疲弱依旧，热点效应有所递减，短期市场走势陷入僵局。（中国证券网）
国庆长假前后影响大盘的五大因素
近日股指震荡频率加快，不免给国庆前后的走势蒙上了一层薄雾。下列几大因素会继续作用于近阶段的大盘。
政策面依然向好
8月份新增贷款4104亿元，超过了市场的普遍预期，印证了央行和中央高层一直以来强调的保持政策连续性、稳定性的表态。另据国家能源局9月14日发布的数据显示，全国全社会用电量同比增长8.22%，环比增长1.23%，保持了4月份以来环比正增长的态势。
新近召开的十七届四中全会指出保持宏观经济政策连续性稳定性，央行方面，也及时释放确保经济增长和稳定市场信心的信号。
总之，基本面对股市是中性偏多。
创业板开闸在即
首批10家创业板公司昨日已经发布招股说明书，开始路演和发行。招股说明书显示，这些公司都将在本周集中完成初步询价、路演，并定于25日进行网上、网下申购。而由于这十家创业板公司打包发行，发行时间与主板中国国旅在同一周期内；首批创业板股一、二级市场差价大。因此，市场对于创业板股的中签率和收益率寄予较高期望值，将对主板市场资金、人气形成挤出效应。
另一方面，创业板发审委在继续批量发审工作，有理由相信创业板股票将规模化发行。
再融资加快步伐
今年下半年以来金融、地产再融资步伐明显加快。
上市公司根据自身的条件和需要，提出再融资计划，本来无可厚非，这既是股市资源优化配置功能的体现，也是上市公司做优、做强、做大的需要，甚至在大势向上的时候，有望形成新的投资供给。但是，有的上市公司再融资如果只顾自身需要，不考虑市场的现实条件，不顾及再融资计划推出对股价甚至对整个市场的影响，那么投资者也容易产生厌倦的情绪，这将不利于大盘的运行。
大小非解禁规模大增
有统计显示，10月份涉及限售股解禁的公司就有51家，解禁股超过3000亿股，达到3131亿股，占到了全年解禁股份总量的四成。而如果按市值计算，达到了2万亿元左右，相当于目前A股流通市值的两成左右。这也是自股改以来解禁规模最大的月份。其中工商银行和中国石化的解禁额度分别达2360亿股和571亿股，解禁市值占了当月解禁额度的90%以上。
虽然工商银行和中国石化解禁后减持的可能性不大，但是近期其他大小非减持冲动正在加大，而且自今年6月“大非”的单月减持量首次超过“小非”后，这个差距正在不断拉大中，“大非”正逐渐成为减持的主要力量。其负面影响不免会在今后的一段时间里继续发生作用。
题材股在降温
昨日盘口显示，电力设备股及水电股表现较好，例如平高电气、许继电气、特变电工、黔源电力等，水电板块因受水电价涨预期影响整体表现较好，而其它一些题材股出现分化走势，例如物联网概念股有明显强弱分化特征，创投板块受创业板临近总体表现或“见光死”。
在题材股热点逐步消退，而大盘权重股又难有作为的情况下，大盘上涨的动力自然会大打折扣。
近期大盘将偏弱运行
综上所述，笔者认为近期大盘将偏弱运行，昨日虽然重新探底收阳，但短期均线压力犹存，且3000点处巨量筹码堆积，因此市场继续上行空间较小，后市仍会有反复，在半年线位置仍然需要作进一步的震荡。（新闻晨报) | 
