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农行A股二级市场筹400亿投行包销上市时间有玄机

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本帖被股现四海执行加亮操作(2010-06-19)

6月18日，《华夏时报》记者独家获悉，由于机构认购中国农业银行的股份踊跃，农行在上海交易所二级市场上公开发行的股票只占其IPO的一半左右，另一半会在上市前向机构配售，以及网下认购，其在二级市场发行不过130亿股左右，融资规模约400亿元，对市场压力无足轻重。
　　本报记者另悉，承销农行的券商和投行对农行IPO将采用包销的方式，即，若农行未被市场购买的股票，将由承销商分摊全额买下。
　　农行在A股上市的日期是7月15日，7月16日登陆香港H股。这个时间点很有讲究：第一，世界杯结束，并退烧，农行上市成为全球金融市场焦点；第二，国家统计局和央行等部门已经在7月11日左右公布了上半年经济数据和金融数据，亮丽的数据有利于农行上市。第三，管理层对于下半年资本市场判断是向好的。
　　A股市场无压力
　　农行副行长潘功胜曾对《华夏时报》记者表示，农行引进战略投资者并不一定在重组或上市之前，之后也可以。农行并未否认是否引进海外战投。
　　6月2日，农行与荷兰合作银行签署战略合作协议；6月17日，农行与渣打银行签署战略合作协议。还有可能成为农行战投的是一家美国非金融大公司。
　　知情人士对本报表示，上述两家银行都将购买农行股份，“可能会比其他海外单一机构投资者要多一些。”该人士透露，由于中东投资者认购的数额巨大，有一家就要认购100亿美元，农行不能为其提供那么多的股份，各家海外机构认购的金额会受到限制，“农行不是卖不出去，而是有点供不应求。”
　　由于配售股份占比将达到40%，农行向二级市场提供的股票将会大大减少。农行本次在二级市场融资规模不过400亿元左右，对市场影响甚微。
　　根据农行“招股说明书”提供的数据，农行此次公开发行不超过222.35亿A股，占A股和H股发行完成后总股本的比例不超过7.00%，若全额行使A股发行的超额配售选择权的话，则发行不超过255.71亿股，占A股和H股发行完成后总股本的比例不超过7.87%。
　　农行将采取向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式。
　　承销商包销农行股
　　上述知情人士对《华夏时报》记者透露，本次农行IPO，采用承销商包销方式。此前，本报曾率先报道，农行A+H采用绿鞋机制。从农行的招股说明书上可以看出，农行确实采用了“绿鞋机制”。“绿鞋机制”是指根据中国证监会2006年颁布的《证券发行与承销管理办法》规定首发规模在4亿股以上的公司，可以向战略投资者配售股票，采用超额配售选择权机制。投行对农行实行余额“包销”，意味着有责任未来按照担保的价格购买证券。
　　这两项机制不仅仅能确保农行成功上市，同时，在市场出现供不应求的情况下，能保证投资者买到股票。

Posted: 2010-06-19 13:42 | [楼主]

sxlsongxl

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　这两项机制不仅仅能确保农行成功上市，同时，在市场出现供不应求的情况下，能保证投资者买到股票。

Posted: 2010-06-19 14:13 | 1 楼

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农行A股二级市场筹400亿 投行包销上市时间有玄机

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