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达文西c2

沈從川

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天相机械装备及金属材料每日资讯

　　上海机电（600835）2007年上半年净利润同比增长97%，公司发布2007年半年报：2007年上半年实现销售收入42.11亿元，同比增长20.42%；实现营业利润5.24亿元，同比增长73.83%；归属于母公司所有者的净利润2.98亿元，同比增长97.44%；以归属于母公司所有者的净利润计算，每股收益为0.349元。

　　点评：公司上半年业绩同比大幅增长，主要原因包括：1）07年电梯产品销售呈现量升价不跌的情况，电梯毛利提升，预计全年电梯产品销量将同比增长15%左右，考虑安装维修业务，预计电梯业务销售收入将同比增长约17%；；2）人造板销售出现大幅增长，主要源于公司调整了生产策略，加大原料采购力度，解决了原料供给不足的问题，且公司作为龙头企业，具备价格话语权，预计良好的形势将在下半年得以延续，全年将保持50%以上的销售收入增速；3）市场需求旺盛，钻机产品销售显著上升，且毛利率有明显提升；4）06年下半年剥离了永新彩管巨亏资产，遏止了该资产对公司利润的大幅侵蚀；5）06年底收购了液压气动资产，同时增加公司主营业务收入及投资收益，而06年上半年由于未收购，该资产没有产生贡献。我们认为2007年公司业绩将出现大幅增长，我们上调对公司的业绩预测，预计07-09年EPS分别为0.863元、1.096元、1.442元。维持增持评级。

有水平没脾气圣人也,有水平有脾气贤人也, 没水平没脾气庸人也,没水平有脾气混人也.

Posted: 2007-08-15 16:40 | [楼主]

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