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达文西c2

沈從川

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电子信息板块：行业景气整体活跃

　　
　　聚焦亮点：

　　一、全球电子信息产业处于上升通道之中，在新兴市场及新兴业务的带动下，行业需求稳步增长，整体行业景气度不断提升。其中3G、数字电视等的影响效果比较明显。

　　二、数据显示我国上半年的电子工业产值增长明显，随着电子行业旺季的到来，相关的企业业绩增长有望大幅增速，利润的加速增长更是值得期待。

　　三、二级市场上，电子信息板块开始活跃，7月整个行业股票价格均加速上涨。苏州固锝涨幅超过40%，同洲电子和东方电子一度涨停。今天，金果实业涨停，飞乐股份、风华高科强势拉出长阳。种种迹象都表明，新一轮的电子信息板块的整体活跃和股价加速上扬行情即将到来。

　　重点分析：

　　一、全球行业景气产业新增长点形成

　　目前，全球电子信息产业发展处在上升阶段，在新兴市场及新兴业务的带动下，电子信息产业的产品需求稳定增长。国内重大项目的投产将带动产业形成新的增长点。TD网络的大规模试商用地进行，数字电视的不断推广，也将进一步扩大电子元件需求的增长，给电子信息产业带来新的发展动力。而随着各地引进的大型元器件项目相继投产，也将带动产业规模出现新一轮的扩张。

　　同事，在国内市场快速发展的预期下，全球制造业正不断向中国转移，中国已成为全球最大的信息产业制造基地，许多终端产品已占据全球第一的份额，相应的对上游元器件产业的需求的不断增长就对整个行业形成了有效的拉动作用。随着3G牌照的发放，08年奥运会的召开，以及数字电视的推广，相关的生产企业将有望成为新的利润增长点。

　　二、行业旺季来临利润增长加速

　　据国家发改委日前公布的数据显示，1-6月中国电子工业累计完成工业总产值(现价)17372亿元人民币，同比增长17.1%；增速比上年同期回落10个百分点，比上月加快1.3个百分点。预计全年电子工业总产值、主营业务收入比上年增长20%左右，利润总额增长15%左右。国资委近日公布的数据也显示，在利润增速高于重点企业平均增长水平的有12个行业中，电子行业以同比利增381.2%位居首位。

　　可见，目前我国电子产业利润正在不断增长。由于产业结构的不断升级会更有力地促进电子产业的整体加速发展，而奥运会及3G、数字电视的进展正给整个行业带入旺季，行业的利润情况将持续加速增长。在已公布的中报中，电子业公司业绩表现颇佳，未来发展更是指的期待。

　　三、板块活跃股价上涨

　　随着中国宏观经济增长质量的改善，我国电子行业的核心竞争力正逐步从“低成本制造”向“低研发成本”方向演进，产品高端化的趋势明显，业绩持续增长可以期待。而从估值角度来看，一些质地优良的电子类股票相对市场整体市盈率水平还处于较低的位置，估值水平具有一定的提升空间。同时，在中国股市实现全流通之后，利用资本市场进行企业之间的并购重组也有望为投资者带来超额收益。　

　　近期，二级市场上电子信息板块开始活跃，7月整个行业股票价格均加速上涨。苏州固锝涨幅超过40%，同洲电子和东方电子一度涨停。今天，金果实业涨停，飞乐股份、风华高科强势拉出长阳。种种迹象都表明，新一轮的电子信息板块的整体活跃和股价加速上扬行情即将到来。

　　重点公司推荐：飞乐股份（600654）

　　飞乐股份是中国电子百强企业，可谓电子元器件行业的龙头公司。近期公司积极介入3G光缆项目，其新建的10000平方米光缆生产项目从诺基亚引进了先进的生产、检测设备，有望在即将启动的3G产业中抢得先机。控股子公司迪泰科技在国内数字视频领域处于领先地位，成功开发出国内第一台HDTV，填补了我国的空白。公司的主导产品在相关领域的市场占有率不断提高，将尽享我国数字电视产业的千亿商机。二级市场上，该股历来活跃，目前已调整到位，并且有明显启动迹象，后市有望走出大幅上攻行情，值得积极关注。

有水平没脾气圣人也,有水平有脾气贤人也, 没水平没脾气庸人也,没水平有脾气混人也.

Posted: 2007-08-15 17:01 | [楼主]

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